Reporte de Mercados Financieros - Tercer trimestre de 2019

El Banco de la República (BR) genera información para la toma de decisiones, la rendición de cuentas y la difusión al público. En particular, el Reporte de Mercados Financieros está enmarcado dentro del principio de difusión al público y contribuye a cumplir con el servicio que presta el Banco de ofrecer información e investigación económica de calidad.

En línea con lo anterior, este reporte busca proveer al público un análisis general del comportamiento y las tendencias de los mercados financieros nacionales e internacionales. Adicionalmente, el reporte señala los principales factores que permiten explicar el comportamiento de dichos mercados así como sus interacciones. El reporte también presenta una descripción de los principales cambios en política monetaria y decisiones de los bancos centrales a nivel mundial.

Durante el tercer trimestre de 2019 (3T19), la dinámica de los mercados financieros internacionales estuvo caracterizada por presentar una alta volatilidad. Diversos factores como las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, eventos generadores de incertidumbre política en algunos países de Asia, Europa y Latinoamérica, la persistencia de los temores de una mayor desaceleración económica global, la incertidumbre sobre la magnitud del estímulo monetario por parte de los principales bancos centrales del mundo y el comportamiento mixto de los precios de los commodities, marcaron el comportamiento de los mercados financieros durante este trimestre.

Durante este periodo, el dólar americano se fortaleció, sin embargo, al final del trimestre la apreciación se contuvo ante los avances en materia comercial entre EE. UU. y China. En la región el comportamiento de las monedas se vio influenciado principalmente por el comportamiento del dólar y por factores idiosincráticos de cada país que llevo a que se observaran depreciaciones frente al dólar. En Colombia, el mercado monetario presento calma, mientras que los mercados de deuda pública como el accionario registraron valorizaciones.

El documento se divide en ocho secciones, siendo esta introducción la primera. La sección dos presenta un resumen ejecutivo del documento. En la sección tres se presenta una descripción de los hechos más importantes en el entorno económico internacional. Posteriormente, en la sección cuatro se presenta el comportamiento de los principales indicadores de percepción del riesgo a nivel local. En la sección cinco se presenta una descripción del mercado cambiario a nivel global y local. En la sección seis se presenta un análisis del mercado monetario y de renta fija a nivel global y local. Adicionalmente, en la sección siete se describe el comportamiento del mercado primario de deuda privada local. Finalmente, en la sección ocho se analiza el comportamiento de los mercados accionarios a nivel regional y local.