Seminario 409 - Deuda del gobierno, volatilidad y crecimiento macroeconómico: Una aproximación Global VAR a un modelo nexus
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Estudiante Doctorado en Administración (Finanzas). Universidad de los Andes
Entrada libre. Indispensable inscribirse en el siguiente vínculo: Inscripciones
Hora: 12:00 m. (refrigerio) y 12:30 p. m. (inicio del seminario)
Tiempo de exposición: 12:30 p. m. a 2:00 p.m.
Lugar: Edificio del Banco de la República, Carrera 7 #14-78, piso 13 (Sala de prensa)
Resumen del documento:
El paper analiza la relación entre deuda pública, volatilidad y crecimiento macroeconómico a través de un modelo Global VAR sobre una muestra de 81 economías (desarrolladas y en desarrollo) en el período 1970-2011. La aproximación Global VAR responde a la necesidad de endogenizar la volatilidad y la deuda pública en los modelos de crecimiento considerando la heterogeneidad dinámica y estática de los países incluidos en la muestra. Las estimaciones respaldan relaciones bidireccionales significativas entre deuda y crecimiento, deuda y volatilidad y volatilidad y crecimiento. Además, el paper evidencia la coexistencia de relaciones bivariadas positivas y negativas en la economía mundial y sugiere la existencia de sesgos en las estimaciones tipo pooling y de efectos fijos.
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